規模名氣競技場 本地銀行勇闖中國

中國市場有多大?

　常有人說，若成功進軍中國，生意不愁做；事情真的如此嗎？

　中國外資金融機構管理條例即將修訂完成，計劃進軍中國金融市場的本地銀行，將會面對更少限制或更親商的條例，進攻計劃會變得事半功倍。

　然而，中國擁有超過100家銀行，本地銀行該如何殺出重圍？

中國外資金融機構管理條例，將在年底前進一步放寬，欲進軍該市場的本地銀行，將面對更少的條例限制。
有人把中國市場稱為“冒險樂園”，因為無論它的投資風險再高，各行各業也不顧一切重本進軍當地市場，可見魅力非凡。

　國內4大銀行，馬銀行（MAYBANK）、大眾銀行（PBBANK）、聯昌銀行（CIMB Bank）和豐隆銀行（HLBANK），皆不約而同透過香港子公司或設立分行，進軍中國金融市場。

　4個月前曾說將把重心將放在如泰國、印尼等區域市場的聯昌集團（CIMB Group）總執行長拿督納西爾，上週卻突然“轉口風”，“自爆”將進軍中國和印度2大關鍵市場。

　可見，中國一直是大部份金融機構“夢寐以求”的海外市場。

　OSK證券行（OSK Securities）分析員陳建堯說，中國將成為未來主要發展市場，在扶持周邊國家經濟發展中扮演要角，是所有領域不可忽視的市場。

不惜以本傷人

　他告訴《財經天地》，無可否認還在發展中的中國，存在許多商機，提供投資者龐大的發展和成長空間。

　“可是，發展機會愈大的同時，投資風險也大大提高。”

　他表示，中國擁有逾100家大小型銀行，大馬業者要從中突圍而出，必須坐擁雄厚資金、規模要夠大。

　“因為中國金融市場競爭超激烈，往往出現以本傷人，外資銀行一定要有充足的資金供長期抗爭。”

　陳建堯還指出，目前在中國立足的外資銀行，大多是名氣“響噹噹”的國際銀行，如花旗銀行（Citi Bank）、匯豐銀行（HSBC Bank）、渣打銀行（Standard Charterd）等。

　“若以品牌來看，大馬銀行已吃了一大虧，即使在本地有多出名，去到中國已成了另一回事，必須長期投資創造出穩健品牌，才可繼續生存。”

收購打開通路

　陳建堯說，因為本地銀行缺乏國際品牌，投資中國前必須確保已擁有一定的客戶群，從中穩定收入；例如，盡量招徠在中國投資的大馬企業，成為當地分行客戶。

　詢及本地銀行在中國業務表現時，陳建堯表示，馬銀行和大眾銀行皆表現不俗，在如此競爭的環境仍有賺益，已很不簡單了。

　馬銀行在中國設有分行；大眾銀行則透過收購香港亞洲商業銀行（Asia Commercial Bank，簡稱亞商行），打開中國之門。

CEPA拓通道
逾6兆儲蓄額引力大

中國的總儲蓄額達1兆7000億美元，為金融市場提供龐大商機。
中國與香港自2003年簽下緊密經濟合作協定（CEPA）后，強化了跨境資金流動，使得愈來愈多外資銀行透過香港做為大本營，開拓中國市場。

　根據CEPA，中國降低香港服務業進入市場的限制，涉及18個行業，當中包括金融領域；同時，還取消港資企業的持股上限、降低註冊資本等門檻，放寬地區和經營範圍限制。

　分析員說，海外資金為加速進入中國，特別是金融服務業，很可能採取直接併購香港企業的方式，從而利用CEPA取得進軍中國市場的機會。

亞商行小而美

　顯然，CEPA讓外資經由香港進入中國，提供了更為便利的通道。

　大眾銀行便是最佳個案，今年2月透過持股61.4%的香港子公司大眾財務（Public Finance），以45億港元（約21.6億令吉）購下亞商行，進而踏足中國金融市場。

　亞商行雖是香港最小規模的銀行，但卻在深圳擁有分行，在上海和沈陽也設有辦事處，因此引起12家銀行前來爭相競奪；就連脫售道亨銀行后便沉寂一段時間的丹斯里郭令燦，也參與其中。

　據粗略估計，中國13億人口的儲蓄額達1兆7000億美元（6兆392億令吉）。

回銀雖是新賣點
大肆出走違政策

陳建堯
中國是眾多回教徒的地域之一，本地銀行不妨考慮以回教銀行或零售方式，“殺進”中國金融市場。

　陳建堯表示，選擇回銀為進軍方式是不錯的建議；但別忘記，大馬多年來致力打造成回教金融中樞，拚命吸引外資，若本地回銀大肆出走，著重海外回銀市場，就會與政府的目標背道而馳。

朝向利基市場　他說，中國擁有100多家行，建議大馬銀行應朝利基市場發展，從中闢出成功之路。

　“目前，大部份中國銀行營運模式皆傾向企業銀行，少關注消費銀行；建議打算進軍中國的國內銀行，可多朝消費銀行前進和探路。”

應按部就班 成立小分行熟悉市場

大眾銀行今年初收購亞商行為進軍中國的跳板。
陳建堯說，國內銀行應按部就班，先在中國成立小分行，之后再逐步擴大。

　他指出，中國金融市場競爭非常大，別因為初出茅廬即不惜重本作出高額投資，這會失敗得很快，不知不覺就會被別人“吃掉”。

　“應設立小分行，逐漸熟悉當地的營運市場，研究消費者和企業的需求，盡量做到本土化，融入中國人民的生活，才會取得成功以及信任。”

　他說，待一切發展成熟后，才透過併購式擴大業務也不遲，這會使投資風險降至最低。

重新修訂條例 料年杪前推出


中國的外資金融機構管理條例正在修訂中，料年底前將推出“較放寬”的新條例，或促使更多本地銀行前往中國發展。

　《財經天地》專欄作家羅榮強律師說，現有管理條例是在2002年2月1日全面實用，至今從未修改過。

　他表示，中國于2001年12月11日加入世界貿易組織（WTO，簡稱世貿）。根據世貿條例，中國必須在5年過度期內，重新擬定新條列，開放貿易市場。

　“這意味，中國必須在今年12月11日前，完成外資金融機構管理條例的修正工作。”

　他指出，中國已向當地外資銀行拿取有關條例修改的意見，目前僅等待中國內地銀行提供意見，完成意見收集后，即可落實全新的條例。

　羅榮強說：“據悉主要修改內容包括，若外資銀行有意繼續涉及消費銀行市場，必須在中國註冊成為獨立機構，然后再透過當地子公司（簡稱子行）拓展市場。”

　“目前，花旗銀行、渣打銀行和華僑銀行（OCBC Bank）皆透過分行在中國營運，並允許涉及消費銀行市場。”

註冊資本提高

　他說，新條例落實后，外資銀行可選擇透過“分行”或“子行”來營運，但前者不獲准涉及消費銀行市場，僅限制于企業客戶。

　他表示，中國用意是加強監督，外資銀行在中國註冊后，就會受到當地公司法約束；現有外資銀行卻是跟隨母公司當地的公司法。

　“中國銀行多少會在此條例下受保護，但市場卻引起反對聲。因為外資註冊后仍可享有15%公司稅的優惠，當地銀行則維持33%。”

　此外，羅榮強指出，新條例下，外資銀行註冊資本將從現有的3億元人民幣（約1億3900萬令吉），提高至10億元人民幣（約4億6200萬令吉）。

　他說，雖然註冊資本提高許多，但並不影響本地銀行進軍中國的決心，因為對國內規模較大的銀行而言，10億元人民幣算不了什么。

中國壞賬高 須步步為營

中國銀行體系背負高達6500億美元壞賬，本地銀行要進軍也應小心為妙。

中國銀行體系軟弱，背負高達6500億美元（約2兆3855億令吉）龐大壞賬，欲進軍中國金融市場的本地銀行，建議先熟悉當地環境，小心管理資產風險，別“初來報到”即釋出高額貸款。

　標準普爾（S&P）估計，中國銀行體系去年共背負5000億至6500億美元（約1兆8350億至2兆3855億令吉）壞賬，將對中國的經濟成長及改革造成傷害。

　標普區域主管彼提特說，中國銀行體系最明顯的弱點，就是壞賬過于嚴重。

引發經濟崩潰

　“中國必須循序漸進式，謹慎協調並執行金融市場的改革計劃，避免引發經濟體系崩潰。”

　國際著名會計公司安永（Ernst & Young）今年5月發佈的報告更為驚人，指中國銀行體系壞賬達到9000億美元（約3兆3030億令吉）。

　“光是中國4大國營銀行的壞賬，就達3580億美元（約1兆3139億令吉）。”

　但是，中國官方數據卻顯示，壞賬額僅有2250億美元（約8258億令吉）。public bank personal loan